1975年越南战争后，香港一度成为& ldquo第一庇护港& rdquo，接收了大量越南难民和船民。这些人抵达香港后，会被香港政府安置在拘留营。对于混在其中的越共，特工(特工)发现后会偷偷杀了他们。
越南籍中国人岳虎(周润发饰)和他的搭档逃到香港后，很幸运地在越南战争中救了他一命，他希望见到他的笔友李丽君(缪骞人饰)，后者是一名社会工作者，对他的经历深表同情。在岳虎作为越共的代理人杀死他之后，李丽君决定帮他搞到一本去美国的假护照。在申请护照时，岳虎认识了和他命运相同的沈青(钟楚红)，他们同意一起生活在美国。
当岳虎、沈青等人在菲律宾转机时，沈青和其他几名女孩被护照持有者秘密带走。为了找到沈青，岳虎放弃了去美国的机会，胁迫此人来到菲律宾唐人街的一家酒吧。原来沈青是一个酒吧女孩，被骗去那里当妓女。为了履行照顾沈青的诺言，岳虎答应他的老板钟仁(金标饰)为他当杀手，并和另一个杀手阿三(罗烈饰)成为兄弟。但他、沈青、阿三只是钟仁手中的棋子。